Accès Internet et communication avec les membres
Avant d'examiner les tâches et les responsabilités du trésorier il est nécessaire de faire le point sur les techniques bancaires vis-à-vis des clubs et sur l'apport de l'informatique dans leur gestion financière.
La naissance de l'informatique a bouleversé les opérations traditionnelles de
transactions pour un club d'investissement. 
Lors de la création du club, il doit être précisé d'emblée que les techniques de communication du club supposent que les membres disposent ou ont accès à une liaison internet. Si ce n'est pas le cas, il devrait être admis que les dirigeants du club (président, trésorier et secrétaire) s'abstiendront de toute communication officielle par Internet pour éviter la création automatique mais non désirée d'un noyau de privilégiés disposant d'informations avant les autres membres. On n'évite cependant pas les communications privées.
Le trésorier doit, que le club ait opté pour Internet ou non, disposer d'un accès à
celui-ci.  Son travail en est grandement facilité. Les ordres de Bourse sont donnés par ce moyen.

Le compte du club, les ordres de bourse
Toutes les banques mettent aujourd'hui à disposition de leurs clients une communication en ligne. Cette liaison permet de consulter à tout moment le compte titres et le portefeuille, de transmettre des ordres et de consulter les bordereaux de compte. Certaines banques permettent, au gré du titulaire, la consultation passive du compte à d'autres personnes introduites par le titulaire, mais sans droit d'intervention. Cette consultation est limitée aux porteurs du mot de passe adéquat.
Enfin, quelques intermédiaires financiers, imposent un numéro de compte courant, éventuellement dans un autre établissement, qui est le seul compte par lequel un paiement originaire du compte titre peut être effectué. Ce système est intéressant pour obliger deux signatures pour tout virement d'argent vers l'extérieur. 
Dans le meilleur des cas, tous les membres du club peuvent consulter le compte titre et le portefeuille. Le trésorier et éventuellement le président peuvent, chacun seul, donner des ordres de Bourse ou transférer tout montant du compte titres au compte courant. Mais pour tout paiement, l'ordre correspondant doit être signé, si telle est la volonté du club, par deux de ses représentants. 

S'informer auprès des banques
L'évolution des techniques bancaires offrant progressivement les différentes opérations décrites ci-dessus est rapide. Il est nécessaire de s'informer de ces possibilités au préalable lors de la création d'un club et utile de le faire ensuite régulièrement.  Généralement, les petites institutions financières sont les plus souples dans ce domaine. Ce sont également celles qui offrent les coûts de transaction les moins élevés. Les montants sont alors forfaitaires. 
Si l'intermédiaire offre un accès gratuit à un local de réunion, il peut y avoir par courtoisie une contrepartie: ne pas disposer de l'une ou l'autre des possibilités décrites.
 

Le rôle du trésorier

Les ordres de bourse
Après chaque réunion, le trésorier rédige et transmets pour exécution les ordres de Bourse des opérations décidées par le club. Il vérifie leur exécution par l'enregistrement des bordereaux. Il exécute les opérations exceptionnelles tel le remboursement des parts d'un membre démissionnaire. Ces différentes opérations sont détaillées dans un livre de banque qui peut se résumer à la collection suivie des bordereaux.

Les cotisations
Avant chaque réunion, il vérifie le paiement des cotisations et les enregistre. Pour  cet objet, il établit le relevé des membres dans la première colonne d'un tableau. Les douze colonnes suivantes accueillent les mois et en regard de chaque nom la date et le montant payé.

Le rapport financier
Il prépare également le rapport financier la veille ou l'avant-veille de chaque réunion.  Les détails du portefeuille sont fournis par la banque et donnent les éléments essentiels de chacun des titres qu'il contient.
Mais certaines informations absentes peuvent présenter de l'intérêt:
- le cours d'achat d'un titre sans les frais : commissions et taxes. Mais on préfère parfois le cours avec les frais, ou encore le cours d'équilibre à franchir sans perte lors de la vente, break even point ou BEP en anglais, égal au cours d'achat net plus deux fois le montant des frais.
- le return depuis la dernière réunion et/ou depuis x mois et/ou depuis la
création du club.
- La valeur du stop-loss et celle de l'objectif de cours.
 

 Calculer le return du portefeuille

Le calcul du return peut parfois donner une fausse note. Rappelons que le portefeuille comporte les titres et la trésorerie. Le calcul du return ne doit donc pas négliger cette dernière.  Rappelons que celui-ci s'obtient par la formule ci-après pour autant qu'il n'y ait aucune transaction avec l'extérieur : 
 
R = (VF – VI) / VI

Toute sortie de fonds éventuelle est reportée à la fin du mois et toute entrée au début du mois. Les cotisations enregistrées durant le mois sont prises en compte pour le calcul du return le 1er du mois suivant. Le return R se rapporte à la période de temps écoulé entre la mesure de VI (valeur initiale) et de VF (valeur finale).
On passe au return annuel au moyen de la formule : 

Rannuel = (1+ r)valeur de la période en année-1

S'il y a des échanges de et ou vers l'extérieur, tels que le remboursement
d'une part B1 ou les cotisations groupées C1 et C2 des mois 1 et 2 (supposons pour l'exemple que les VF des mois 1 et 2 n'ont pas été notées),

on résoud alors l'équation suivante relative au schéma ci-dessus via le logiciel Excel.  Tout est connu sauf r qui est calculé par itération. (Noter le - devant B1)

VI ×(1 + r)3/12+ C1 ×(1+r)2/12 - B1 × (1+r)1,5/12 + C2 ×(1+r)1/12 = VF

Enfin, si l'on connaît les returns périodiques, on peut calculer le résultat de n
périodes consécutives de durées éventuellement inégales par la formule :

Rn = (1 + r1)×(1 + r2) …×(1 + rn) - 1
 

Bénévolat

Cette fonction de trésorier, comme les autres, est bénévole. Le club décide, s'il en est besoin, d'autoriser et de rembourser les frais exceptionnels qu'un membre actif devrait exposer pour le club. Pour le trésorier, il pourrait s'agir, si le club n'est pas sur la Toile, des frais de photocopies du rapport financier, distribué au début de chaque réunion.

Edouard Thuy, 20 mai 2006